No boom, o valor das casas nas mãos das famílias chegou a superar em 9,2 vezes o património financeiro.
A configuração forte que sofreu após o estouro da bolha de preços imobiliários diminuiu o valor da património das famílias espanholas, Embora os números mais recentes atestam como famílias ainda um tesouro muito mais riqueza em casas do que em produtos financeiros. O Banco de Espanha A Comissão observa que a riqueza de imobiliário doméstico é hoje 3,7 vezes superior à área financeira.
Fatores culturais e sociológicos de um lado e políticas públicas, Por outro lado, feita na Espanha começou já durante a ditadura para espalhar o gosto para a posse da habitação. A revolução do mercado de hipotecas e a entrada na zona euro em seguida, culminou o terreno fértil para que a partir do final dos anos 1990 começou a tomar forma o maior crescimento da carcaça na história recente. Além disso, Este fenómeno coincidiu com a chegada no mercado imobiliário do maior população de século coorte, os nascidos no "baby boom", idade de emancipação e, por esta razão, a necessidade de compra de apartamentos.
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Tudo isso deu origem a um mercado que teve que responder rapidamente a uma procura desenfreada de casas; o que causou a escalada dos preços mais elevados e prolongados no tempo dos últimos anos. Eram os tempos de "a habitação é o investimento mais rentável, ou tijolo nunca perde o valor". Porém, a partir de 2008 e com a eclosão da crise económica e financeira global, todas essas premissas saltaram pelo aires. Mas muito antes do que já acontece a Espanha lidera o ranking dos países onde mais as famílias eram os proprietários da casa onde eles viviam., com mais do que o 80%; ou isso é coroado como a nação com a maior proporção de casas de repouso (tornou-se de 1,5 Enquanto hoje moderou-se para 1,3).
Assim, a série histórica que faz do banco de Espanha sobre o imobiliário e a riqueza financeira das famílias perfeitamente reflete esta situação. Os primeiros dados que permitam comparar as duas variáveis é rastreada até 1995, pouco antes do início do boom.
Nessa data, As famílias espanholas tinham um riqueza de imóveis de 1,1 bilhões de euros e uma riqueza financeira líquida da 396.396 milhões. A proporção foi três vezes. Hoje, mais do que 20 anos mais tarde a família tesouro 4,57 bilhões de euros em habitação, figura que é 3,7 vezes superior para o 1,21 milhares de milhões que adiciona a sua riqueza financeira líquida. Mas, Como medir uma e outra variável?
Métodos de cálculo
Riqueza real estate, De acordo com fontes do banco de Espanha são explicadas, é calculado tendo em conta o Parque cheio de casas, seus meios de superfície e é atualizado a cada ano com o preço por metro quadrado, que publicou estatísticas oficiais. Os números resultantes, No entanto, Eles são removidos tendo em casas de conta que são incorporadas ao parque todos os anos, Desde que o censo é realizado todos os 10 anos, e saindo dela, porque eles estão arruinados.. As mesmas fontes admitir, Isso sim, que o valor global da riqueza imobiliária não discrimina para que parte dessas casas são de propriedade de não residentes.
Em qualquer caso, como reconhece o Professor de economia aplicada da Universidade Autónoma de Barcelona Josep Oliver, Há quase uma outra maneira de medir esta variável. Em termos de riqueza financeira, Isto é muito mais fácil quantificar. Trata-se de adicionar o valor dos activos financeiros dos agregados familiares tais como dinheiro em contas bancárias, Esses depósitos, ações e participações em fundos de empresas, seguros e planos ou pensão, entre outros.
Para que o riqueza financeira é líquida, que o valor você subtrair o passivo Você é empréstimo ou comodato empreendidas pelas mesmas famílias, tanto a curto como a longo prazo; de qual é a espessura destina-se precisamente para financiar a compra de casas. A soma da riqueza de bens imobiliários e a rede financeira das famílias são a riqueza total do agregado familiar, que em setembro passado foi equivalente a 524,7% do PIB.
Ambos Josep Oliver como o Diretor da conjuntura e Funcas estatísticas, Raymond Torres, Eles concordam que este maior peso da riqueza imobiliária é característica da Espanha contra o que está acontecendo no resto da Europa, onde as famílias escolher principalmente por outras classes de ativos tais como a fundos de pensão e de investimento ou a compra de ações no mercado de ações.
Ou não é saudável que a promoção entre o invertido em tijolo é tão alta contra activos financeiros, explicar que ideal seria diversificar mais para reduzir os riscos em caso de crise. Na verdade, a série histórica mostra como no início do 2009, Quando até mesmo as casas não tinham corrigido os seus preços e bolsas ao redor do mundo já tinha sido depreciado em consequência da recessão global, riqueza de imóveis passou a ser 9,2 vezes a riqueza financeira líquida. Luis Corral, Consultores de CEO do fórum, garante que o ideal seria a riqueza de imóveis exigir a 50%-60% da riqueza total, "desde que não seja seria sujeito os altos e baixos do mercado e ter liquidez imediatamente em caso de necessidade".
Um comparativo Europeu com surpresas e características especiais
A riqueza das famílias na Espanha é um caso paradigmático dentro da Europa, Se não é o único. Amanhã o banco da Espanha irá atualizar o levantamento financeiro das famílias com dados até 2014, um dos primeiros estudos estatísticos que foi capaz de medir o comportamento das famílias, o que eles passaram sua renda disponível e como variado que padrão dependendo do seu nível de renda.
Um relatório que mais tarde foi emulado por muitos países europeus. Nem o BCE compilado as figuras para produzir um comparativo Europeu que gerou resultados surpreendentes. Os dados mais recentes do seu relatório, relativas à 2013, causou um grande mexa para o revelam que, em termos globais as casas espanhol ou cipriota, eram muito mais ricos que o alemão pelo maior peso da carcaça nestes países. A diferença entre a riqueza mediana e mídia na Alemanha foi considerável (51.000 e 195.000 euros, respectivamente). Isto é devido a que, Ao contrário de outros países na área do euro, na Alemanha a mediana em casa é não possuir sua primeira casa (Só um 40% as famílias são proprietários da casa onde eles residem., a metade que em Espanha). Além disso, médio alemão em casa dados revelou taxas de poupança consideravelmente maiores em famílias com hipoteca, no resto das famílias.
Todos os especialistas consultados estão confiantes de que agora que o carro está ganhando seguidores em Espanha (em 2015 foi o 15,6% essas casas quando em 2001 mal representado o 9,6%), abriu o debate sobre a sustentabilidade futura das pensões, e a experiência desta crise é recente; as casas começam a diversificar seus investimentos e aprender que a lição de que a habitação própria pode perder valor. "Precisamos de mais cultura financeira, bem como políticas públicas que incentivem a poupança a longo prazo", diz Raymond Torres, de Funcas. Os especialistas esperam que o ensino desta crise traduz-se mais prudente e que o endividamento do agregado familiar não excede o 120% do seu rendimento disponível.